Skip to main content

Kogo dotyczy obowiązek przynależności do OFE?

OFEOtwarte Fundusze Emerytalne, to temat wciąż za mało znany. Wielu ludzi nie ma kompletnie pojęcia o zasadach ich działania, oraz o tym do czego one służą. Przyjrzymy się im bliżej i wyjaśnimy kilka kwestii. Między innymi odpowiemy na pytanie kogo dotyczy obowiązek przynależności do OFE?

Czym jest OFE?

– Otwarty Fundusz Emerytalny, to innymi słowy drugi filar. Obowiązkowo musimy do niego wpłacać część naszych pieniędzy odkładanych na przyszłą emeryturę. Nie my sami to robimy, ale pewien procent przekazywany jest bezpośrednio z naszego konta w ZUS do wybranego przez nas OFE. Taki Fundusz ma za zadanie inwestowanie i obracanie naszymi pieniędzmi po to, by uzyskać jak największy zysk dla naszej przyszłej emerytury.

Kto zatem musi korzystać z OFE?

Niemal każdy. Uściślając każda osoba urodzona po 1968 roku, oraz rozpoczęła odprowadzanie swoich składek emerytalnych do ZUS. W tym przypadku, aby odprowadzana była składka musi pojawić się umowa o pracę lub umowa o zlecenie i dzieło, w której zleceniodawca zobowiązuje się do odprowadzenia za nas takiej składki. Wtedy właśnie powstaje obowiązek wyboru Otwartego Funduszu Emerytalnego.

Każda osoba podejmująca pracę teoretycznie w okresie do 7 dni od rozpoczęcia pracy powinna złożyć dokumenty w wybranym funduszu. Jeżeli to się nie stanie, zostanie ona poddana losowaniu i przydzielony zupełnie losowo zostanie jeden z 14 funduszy, które aktualnie działają na terenie naszego kraju.

Czy można zrezygnować z OFE

Nie ma możliwości dobrowolnej rezygnacji z tego obowiązku, ani żadnych możliwości zwolnienia się z II filaru innymi sposobami. To po prostu część naszej emerytury na przyszłość i zabezpieczenie ZUSu na wypadek problemów finansowych. Wszystko po to, by nasza przyszłość finansowa była względnie bezpieczna. Faktem jest, że OFE gromadzą niezmiernie mały procent oszczędności emerytalnych dla nas, ale również faktem jest, że wypracowują one znacznie lepsze zyski, aniżeli ZUS, w związku z czym te pieniądze w dalekiej przyszłości mogą dla nas mieć naprawdę bardzo duże znaczenie.

OFE ING

OFEOdkładanie oszczędności myśląc o przyszłości swojej bądź bliskich, jest rzeczą normalną dla wielu osób. Niektórzy takie zebrane środki przeznaczają później na wcześniej obrany cel, którym może być wycieczka, kupno domu bądź samochodu oraz inne inwestycje. Czasem wszystko ucieka, bo pojawi się przysłowiowa „czarna godzina” i wtedy z bólem serca czerpiemy z tych oszczędności. Im czarniejsza godzina tym bardziej uszczuplają się nam odłożone środki, a w niektórych przypadkach nawet całe plany potrafią upaść z powodu nagłej sytuacji.

Co z Twoją przyszłością

Sytuacja ta, znana przecież wielu osobom, uświadamia jak ważne jest myślenie o przyszłości i to tej dalszej. Nie chodzi oczywiście o przedstawianie czarnych scenariuszy, jednak osoba, która zauważa obecną sytuację ekonomiczną i gospodarczą w naszym kraju z pewnością zastanawia się nad czasem, gdy do pracy sił braknie, a z czegoś trzeba będzie żyć.

Wspomniane więc we wstępie odkładanie z myślą o przyszłości może w danym przypadku oznaczać odkładanie z myślą o emeryturze. Jak przedstawiają się dzisiejsze realia? O czym warto pomyśleć zawczasu? Znajdźmy najpierw odpowiedź na pierwsze pytanie.

Obecnie ciężko przewidywać jaka sytuacja będzie z emeryturami w przyszłości. Nawet osoby, które wykonują zawód, zapewniający im w przyszłości godziwe środki, nie mogą obecnie spać spokojnie. Osoby płacąc obecnie podatki zastanawiają się, czy oddając tyle środków na ZUS kiedyś te środki odzyskają. To nie czarny scenariusz tylko niestety rzeczywistość. Co więc można zrobić?

III filary emerytury

Gdyby przyjrzeć się systemowi emerytalnemu to musimy pamiętać, że dostępne mamy w naszym kraju 3 filary. Za I filar odpowiada Państwo i dotyczy ono składek ZUS. Jednak II filar to działanie Otwartych Funduszów Emerytalnych (w skrócie OFE).

Na czym ono polega? Jeśli zdecydujemy się na takie rozwiązanie ZUS co miesiąc będzie przekazywać naszą składkę do Funduszu, a tam zajmą się już inwestowaniem i pomnażaniem tych środków. Co więc wybrać? Warto przeanalizować jak wygląda oferta OFE w banku ING. Wybierając je możemy już dziś zadbać o swoją przyszłość bo nasze środki będą działać w dwóch miejscach. Mamy więc większą szansę na dobry scenariusz, gdy już będziemy w wieku emerytalnym.

Zasady przeprowadzanie losowania do OFE

losowanie do ofeWielokrotnie słyszymy o tym, że jeżeli nie wybierzemy w terminie swojego Otwartego Funduszu Emerytalnego, to zostaniemy do jakiegoś przydzieli losowo. Czy jest tak naprawdę? Jak odbywa się takie losowanie i co zrobić, by nie być „losowanym” tylko wziąć swoje sprawy w swoje ręce? Zadanie jest niezmiernie proste. Obowiązek wybrania Funduszu Emerytalnego ma każdy człowiek, który właśnie rozpoczął odprowadzanie składek do ZUSu.

Mamy na to 7 dni od momentu rozpoczęcia chociażby naszej pierwszej pracy lub otworzenia działalności gospodarczej. W praktyce jednak nie musimy się z tą decyzją spieszyć. ZUS wyśle do nas stosowne pismo informujące o tej konieczności. Musimy tak naprawdę zdążyć to zrobić przed jednym z dwóch losowań. Te odbywają się 10 stycznia i 10 lipca.

W jaki sposób odbywają się takie losowania do OFE?

– Losowanie odbywa się dwukrotnie w ciągu roku. Z końcem stycznia, oraz końcem lipca. W trakcie losowań brane są pod uwagę jedynie te Fundusze Emerytalne, które uzyskały wyższą średnią zwrotu KNF, aniżeli średnia z dwóch ostatnich okresów rozliczeniowych biorąc pod uwagę wszystkie dostępne fundusze. Aktywa funduszu nie mogą również przekraczać w sumie 10% wartości wszystkich aktywów OFE.

W praktyce zatem spośród 14 funduszy część odpada automatycznie. To naturalnie wzmaga dodatkową konkurencję wśród OFE. Metodą losowania bowiem do funduszy został zapisany ponad 1 mln obywateli. To spory kapitał. W efekcie wymogów losowania do OFE odrzucane są fundusze, które średnio i słabo sobie radzą uzyskując niską stopę zwrotu, ale także te, których wartość to ponad 10% całej wartości Funduszy Emerytalnych. Siłą rzeczy decydując się na wybór poprzez losowanie decydujemy się na przeciętność. Zostaniemy przydzieli najprawdopodobniej do jednego z kilku przeciętnie prosperujących Funduszy Emerytalnych przeciętnego rozmiaru.

Zalecamy zatem skorzystanie z własnej wiedzy, oraz przejrzenia danych finansowych tych Funduszy i wybór samodzielnie najlepszego rozwiązania dla naszych finansów. Ta decyzja to być może kilka, a być może w konsekwencji kilkaset złotych więcej emerytury. Dlatego właśnie nie bagatelizujmy tego wyboru i nie pozwólmy się wylosować.

ING Bank Śląski

ING Bank Śląski jest częścią holenderskiej grupy finansowej ze 150 letnią tradycją, która w Polsce jest obecna od lat 90-tych ubiegłego stulecia.

ingIch hasło to „ Zarządzaj swoimi pieniędzmi tak jak Ci wygodnie”. To motto ma pełne pokrycie w faktach. ING Bank Śląski to bowiem prawdziwy prekursor w bankowości mobilnej. Nagradzany za to w wielu prestiżowych konkursach, m.in. w rankingu tygodnika Newsweek w kategoriach „Bankowość Mobilna” oraz „Bank w Internecie”. Ale bank to nie same konkursy, tu muszą obronić się jego produkty. One na pewno Was nie zawiodą.

Program Smart Saver zmusi do korzystnego oszczędzania nawet największego lekkoducha. Każdy przelew lub płatność kartą spowodują, że na Twoim rachunku oszczędnościowym odłożą się drobne kwoty oprocentowane na całe 3% do kwoty 5 tys złotych. Możesz je przelać na Twoje osobiste konto w każdej chwili. Oszczędzasz nawet o tym nie myśląc proste i sprytne.

Pożyczki w ING

Paleta pożyczek na bardzo korzystnych warunkach. Przykładowo pożyczkę internetową na sumę od 1 do 60 tysięcy weźmiesz bez wychodzenia z domu i bez żadnych zaświadczeń. Wystarczy, że na Twoje konto w ING Bank Online będą przychodziły regularne wpływy.

Bardzo ciekawa oferta karty przedpłaconej nawet dla osób nie będących klientami banku. Kartę tą zasilamy określoną kwotą i możemy dokonywać zakupów, wypłacać pieniądze z bankomatów ING bezpłatnie oraz wypłacać pieniądze z punktów Cashback bez prowizji. Produktem tym mogą posługiwać się już młodzi ludzie od 13 roku życia, jest to więc doskonałe rozwiązanie dla nowoczesnego kieszonkowego lub wyjazdów kolonijnych.

ING Bank Śląski to nowoczesna bankowość naprawdę na wysokim poziomie, w którym każdy znajdzie coś dla siebie, a potężna grupa finansowa stojąca za bankiem zapewnia stabilność i bezpieczeństwo naszych pieniędzy i inwestycji w niepewnych czasach kryzysu.

Czym się kierować przy wyborze OFE?

Podejmując decyzję o wyborze OFE musimy wziąć pod uwagę kilka czynników, najistotniejszym z nich jest stopa zwrotu osiągana przez dany fundusz, to ona w sposób rzeczywisty ma wpływ na skuteczność i dochodowość inwestycji osiąganych przez wybrane OFE.

Według raportu Komisji Nadzoru Finansowego najlepszą stopę zwrotu za okres 30.09.2010 do 30.09.2013 posiada Nordea OFE z ponad 23% stopą zwrotu za miniony rok. Tuż za nim plasuje się Allianz Polska OFE i ING OFE z wynikami 21%.

Co ważne w funduszu emerytalnym OFE

ofeDecydując o wyborze Funduszu Emerytalnego warto obowiązkowo zwrócić uwagę również na wielkość aktywów danego funduszu. Zależność jest tutaj klarowna. Im większe aktywa tym więcej inwestycji, choć na pewno też mniej agresywnych poczynań na rynku akcji. Osiągane wskaźniki mogą nie być specjalnie imponujące krótkoterminowo, ale nie wyklucza to osiągania w zamian stabilnych zysków w dłuższej perspektywie czasowej.

Zwróćmy uwagę ile przystąpienie do danego Funduszu będzie nas kosztować. Tabela opłat i prowizji to obowiązkowa pozycja do przestudiowania przy świadomym wyborze. Dwie główne prowizje to opłaty od składki i opłaty za zarządzanie kapitałem. Największe opłaty z reguły obowiązują nowych członków, potem wraz ze stażem w OFE maleją.
Ostatnim kluczowym czynnikiem może się okazać tzw. kapitał własny, który pomoże wydatnie uzupełniać niedobory w okresach kryzysowych osiągania słabych wyników finansowych.

Powstaje jeszcze pytanie czy warto myśleć o strukturze akcjonariatu? Tak i nie. Do pewnego stopnia istotnym jest kto jest właścicielem danego OFE, jednak praktyka jednoznacznie wykazuje, że potencjalnie duże doświadczenie określonego podmiotu na rynku finansowym, niekoniecznie musi przekładać się na najlepsze wyniki. Rynek kapitałowy rządzi się bowiem własnymi prawami.

OFE się zmieniają

W obliczu zmian wprowadzanych przez najnowszą reformę systemu emerytalnego, pamiętajmy, że sytuacja na rynku OFE może ulec sporym zmianom. Mówimy tu o potencjalnej konsolidacji, lub zniknięciu niektórych podmiotów całkowicie z rynku. Do 2018 roku OFE mają pozostać agresywnymi graczami na rynku akcji, co w obliczu niepewnych gospodarczo czasów, dla niektórych z nich może okazać się „śmiertelnym” zagrożeniem. Dlatego też dziś i przez okres kilku najbliższych lat, powiedzmy pięciu lat, warto temu rynkowi przyglądać się baaardzo uważnie.

 

Dlaczego warto wybrać lepiej OFE niż ZUS? 

Zamiast przerzucać się od razu wskaźnikami ekonomicznymi zadajmy sobie jedno proste pytanie – czy wyjeżdżając na urlop zawsze wszystkie pieniądze upychamy w jednej kieszeni? – odpowiedź dla miażdżącej większości pytanych będzie brzmiała NIE. Przyczyna podania takowej odpowiedzi jest równie oczywista – zwiększone BEZPIECZEŃSTWO. Dywersyfikując źródła dla naszej przyszłej emerytury, zapewniamy sobie to, że w ogóle emeryturę w przyszłości dostaniemy.

System Emerytalny – założenia

ofe korzystneZałożenia systemu emerytalnego, w którym pracujący łożą na świadczenia dla obecnych emerytów zniszczyła demografia. Podczas gdy obecnie wiek emerytalny osiąga wyż demograficzny końca lat 50-tych i początku 60-tych, na rynku pracy mamy do czynienia z malejącą ilością ludzi aktywnych zawodowo.

Do tego problemu dochodzi jeszcze bezrobocie, emigracja zarobkowa i kwestia zatrudniania osób na tzw. umowy śmieciowe, które nie wnoszą składek do systemu emerytalnego.
Świadomość tego, że o emeryturę obywatel będzie się też musiał postarać we własnym zakresie zaowocowała powstaniem Otwartych Funduszy Emerytalnych w 1997 roku. Nie warto z nich rezygnować.

Otwartym Funduszom Emerytalnym zarzuca się w tej chwili małą skuteczność w pomnażaniu gromadzonego kapitału. To ma do siebie przecież rynek kapitałowy. Tutaj mówimy o ryzyku finansowym, a nie tylko stabilnych i dużych przyrostach kapitału. Na świecie mamy do czynienia z długoletnim kryzysem gospodarczym, trudno więc w tej chwili wymagać wynoszenia z inwestycji tylko i wyłącznie samych profitów.

Czy emerytura z OFE da nam super życie?

Może i szacowana emerytura z OFE nie będzie imponująca, ale w połączeniu z tą państwową i potencjalnymi własnymi oszczędnościami, da nam szansę na godziwe życie na starość. Pamiętajmy też o tym, że obecna bessa, gwarantuje nam niejako późniejszą hossę. Trend musi się zmienić, a wtedy na inwestycjach kapitałowych także w ramach OFE można będzie dobrze zarobić.

Nie można oczywiście też całkowicie demonizować ZUS, ale powiedzmy sobie szczerze nie jesteśmy drugą Norwegią, która z zysków na bogatych złożach ropy będzie finansować sobie system społeczny i emerytalny. Polska to dość duży kraj, który skazany jest na mozolne dopinanie budżetów, przynajmniej na razie i jeszcze długo będzie borykał się z problemami deficytu. Pieniądze w ramach państwowego systemu mogą zdematerializować się równie szybko, jak na rynku kapitałowym, tym bardziej, że rządzący chętnie wyciągają po nie ręce właśnie w celu łatania budżetowych „dziur”. Najświeższym tego przykładem jest właśnie dyskutowana reforma.
Oszczędzajmy. Oszczędzajmy w OFE, inwestujmy we wszystkie dogodne i dostępne dla nas instrumenty finansowe by spokojnie myśleć o przyszłości.

Jak mieć w przyszłości wysoką emeryturę?

program emerytalnyAby mieć w przyszłości wysoką emeryturę trzeba nie bać się inwestowania i to agresywnego inwestowania. Niestety w Polsce nie uruchomiono wszystkich mechanizmów i środków w postaci efektywnych narzędzi inwestycyjnych, które ułatwiłyby odkładanie większych sum na przyszłą emeryturę. Nie ma znaczących ulg fiskalnych, zarzucono pomysły takie jak: obniżanie kosztów funkcjonowania OFE, uwolnienie limitów inwestycyjnych,  rezygnację z minimalnej stopy zwrotu, zwiększenie limitu dla inwestycji zagranicznych, poprawienie konkurencyjności pomiędzy funduszami czy wprowadzenie kilku różnych typów funduszy w zależności od wieku inwestora.

Teraz dodatkowo przesuwa się środki z OFE do ZUS, bo OFE są nieefektywne, a niektórym komentatorom zdarza się Otwartym Funduszom przypisywać winę za powstanie długu publicznego. Rządzący stwierdzili, że obecny system kapitałowy się nie sprawdził i postanowił z niego zrezygnować, praktycznie podejmując decyzję za nas. Wybór niby pozostał, ale zmiana obecnego systemu emerytalnego i modyfikacje w OFE mogą z dużą dozą prawdopodobieństwa doprowadzić do ich końca.

Skoro nie tworzy się i nie reformuje w Polsce systemu kapitałowego do emerytalnego systemu oszczędzania, każdy sam musi go sobie tworzyć na własną rękę. Aby zebrać duży kapitał niestety trzeba ponosić spore ryzyko inwestycyjne. Do wyboru mamy fundusze inwestycyjne w bankach, fundusze inwestycyjne na platformach inwestycyjnych, różne rodzaje polis inwestycyjnych, akcje.

Czy warto rezygnować z IKE?

Nie warto na dzień dzisiejszy rezygnować z IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) czy IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego). Tym bardziej, że to ostatnie gwarantuje nam pewne ulgi podatkowe. Warto też pozostać w OFE i bacznie monitorować ich sytuację po zmianach w ich funkcjonowaniu. Gdy podzielimy umiejętnie swoje środki finansowe będziemy w stanie wypracować zyski, które skutecznie uzupełnią naszą emeryturę.

Najlepsze metody oszczędzania na emeryturę

emerytura program emeryturyMoże najlepiej zacząć od tego, że każda metoda oszczędzania z samego założenia jest dobra. Jeśli ktoś nie chce ponosić ryzyka inwestycyjnego najlepsze będą obligacje i lokaty w ramach IKE (Indywidualnego Konta Emerytalnego). Wystarczy założyć w banku IKE obligacyjne. W wersji minimum wystarczą regularnie zakładane lokaty i konto oszczędnościowe. Bojąc się ryzyka inwestycyjnego możemy zdecydować się na gwarantowaną dopłatę do emerytury.

Zawierając w Towarzystwie Ubezpieczeniowym umowę na takie gwarantowane dodatkowe świadczenie do emerytury przykładowo przez 30 lat odkładamy 300 zł miesięcznie aby pomiędzy 65, a 75 rokiem życia otrzymać comiesięczne 1500 złotych dodatkowego świadczenia.

Jeżeli ktoś godzi się z wysokim ryzykiem inwestycyjnym ma do wyboru trochę więcej możliwości oszczędzania.
– Polisy inwestycyjne ze składką regularną bądź jednorazową
– Fundusze Inwestycyjne na platformach inwestycyjnych (bardziej ryzykowne) i w banku (mniej ryzykowne) oraz w ramach IKE i IKZE

Polisy inwestycyjne to idealne narzędzia do inwestowania systematycznego, niosące ze sobą korzyści podatkowe (podatek regulowany dopiero przy wypłacie całej kwoty) i spadkowe (nie wchodzi do masy spadkowej, od razu przekazywana uposażonemu). Przy polisie ze składką regularną kary za odstąpienie od umowy są tak duże, że skutecznie zmobilizują nas do regularnego oszczędzania na przestrzeni przynajmniej 5 lat
Więcej o polisach inwestycyjnych możecie poczytać tutaj http://bezemerytury.pl/optymalne-inwestycje-dla-nieprofesjonalistow/
Istotną rzeczą przy oszczędzaniu na emeryturę jest unikanie podatku od zysków kapitałowych, czyli tzw. podatku Belki. Możliwe jest to w przypadku IKE i IKZE, gdy pieniądze zostaną wypłacone po osiągnięciu wieku emerytalnego. Podobnie rzecz ma się z niektórymi lokatami bankowymi i funduszami inwestycyjnymi, ale tylko na określonych warunkach.

Najlepsze metody to zróżnicowane metody i systematyczne oszczędzanie.

Najlepsze fundusze ALIOR SFIO dostępne bez prowizji

Jeszcze do 29 marca br. dostępna jest preferencyjna oferta zakupu jednostek niektórych subfunduszy ALIOR SFIO bez prowizji. Wśród nich znajdują się ALIOR Agresywny oraz ALIOR Stabilnych Spółek, wyróżnione w ostatnim czasie przez redakcję Pulsu Biznesu oraz niezależnych analityków z portalu analizy.pl.
Pomimo niekorzystnej koniunktury na giełdzie, w lutym stopa zwrotu funduszy Alior Banku wyniosła odpowiednio 5% oraz 4,4%.

Oferta promocyjna przeznaczona jest zarówno do klientów, jak i osób, które nie korzystały do tej pory z usług Banku. Fundusze inwestycyjne Aliora można kupować w ponad 200 jego oddziałach, a osoby będące jego klientami mogą też zapisywać się za pośrednictwem systemu bankowości internetowej i telefonicznie.

Jak działają fundusze powiernicze?

Oprocentowanie Twojego konta bankowego znów spadło. Słyszałeś, że zmniejszać się będzie również zyskowność obligacji. Zagrałbyś na giełdzie, ale nie masz czasu studiować wyników spółek. Nie wiesz, co robić? Oddaj pieniądze rozsądnemu funduszowi powierniczemu.

 

Celem działania towarzystw powierniczych i inwestycyjnych jest pomnażanie pieniędzy klientów, czyli osób, które wpłaciły do nich swoje oszczędności. Dlaczego jednak ludzie oddają im pieniądze? Z lenistwa i ignorancji. Fundusze wymyślono bowiem po to, aby – wykorzystując sztaby specjalistów – korzystnie obracać kapitałami tych, którzy nie mają wiedzy ani czasu na samodzielne inwestowanie.

 

Na czym to polega?

 

Klient kupuje tzw. jednostki uczestnictwa. Są to „kawałki” majątku (aktywów netto) funduszy, powiększane właśnie dzięki tym wpłatom i zyskom z inwestycji. Stanowią one potwierdzenie dokonania lokaty.

 

Codziennie fundusze

 

podają, ile aktywów w złotych przypada na ich jedną jednostkę uczestnictwa. Jednostki te można kupować i sprzedawać (czyli umarzać) w biurach maklerskich, które pośredniczą pomiędzy klientem a funduszem.

 

Rygory bezpieczeństwa

 

Opiekę nad majątkiem, który stanowi fundusz, sprawuje organ zarządzający – towarzystwo funduszy powierniczych. To ono zatrudnia rzesze analityków badających trendy rynkowe i doradców przewidujących, jakie papiery są lub będą na „topie”.

 

Towarzystwa działają w formie spółek akcyjnych. Ich udziałowcami są rozmaite firmy czy banki, tak polskie, jak i zagraniczne. Często jeden udziałowiec ma 100% akcji danego towarzystwa. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych nie „trzyma” powierzonych mu pieniędzy i posiadanych aktywów. Są one bowiem przymusowo – jak nakazuje ustawa – deponowane w banku – depozytariuszu. Pilnuje on, aby towarzystwo nie robiło „przekrętów” w kasie i aby proces sprzedaży i umarzania jednostek przebiegał bez zakłóceń. Bank ten musi mieć siedzibę w Polsce, a jego kapitały nie mogą być mniejsze niż 100 mln zł.

 

Jeśli jednak towarzystwo nie chce z różnych względów deponować aktywów w żadnym banku, może to uczynić w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych – instytucji faktycznie państwowej.

 

Fundusz powierniczy nie zacznie jednak działać ot, tak sobie. Musi najpierw uzyskać zgodę (zezwolenie) Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, która zatwierdza statut towarzystwa. Jest to procedura analogiczna do dopuszczenia akcji jakiejś spółki do obrotu publicznego.

 

Jajka w koszyku

 

Towarzystwa najpierw otwierały fundusze mieszane (zrównoważone), inwestujące część kapitału w akcje, a część w bezpieczne obligacje i bony skarbowe.

 

Z czasem zaczęły otwierać sprofilowane fundusze, na przykład akcji (inwestujące głównie w akcje) i obligacji (wkładające pieniądze przede wszystkim w bony i obligacje skarbowe). Obecnie jest sześć podstawowych rodzajów funduszy, ale wśród nich można wyróżnić jeszcze podgrupy. Problemem przy ocenie funduszy jest brak ich standaryzacji.

 

Każdy fundusz ma zwykle swoją własną kadrę: doradców, analityków i zarządzających. W praktyce jednak ludzie ci łączą w swych rękach po dwa, trzy fundusze, zbliżone do siebie charakterem inwestycyjnym (np. fundusze zrównoważone i akcji).

 

Opinie na temat fachowości zarządców funduszy są różne. Przepisy chronią jednak inwestorów przed nadmiernymi stratami. Fundusze nie mogą lokować więcej niż 5% swoich aktywów w papiery jednej spółki, ani posiadać papierów wartościowych instytucji będącej ich depozytariuszem ani jednostek uczestnictwa zagranicznych towarzystw powierniczych (wzajemnego inwestowania).

 

Nic za darmo

 

Fundusze, a raczej towarzystwa, za swoje usługi pobierają od klienta dwa rodzaje opłat: prowizje przy zakupie (upfront load) lub umarzaniu (back-end load) jednostek (przeważnie 5,5% za transakcję) oraz opłaty za zarządzanie (średnio 2%). Są jednak fundusze, jak np. PBK Atut, które w ogóle nie pobierają marży (no load).

 

Prowizja jest tym mniejsza, im większa jest kwota wpłaty (zakupu jednostek). Obecnie jednak coraz więcej funduszy wprowadza promocję, ograniczając lub wręcz znosząc na określony czas pobór prowizji. Ma to napędzić nowych klientów, a dodatkowe dochody za zarządzanie zniwelują uszczerbek z tytułu niższych lub zerowych prowizji.

 

Idzie nowe

 

Od prawie dwóch lat obowiązuje ustawa o funduszach inwestycyjnych zastępująca stare przepisy o funduszach powierniczych. Wprowadza ona pojęcie otwartego, zamkniętego i mieszanego funduszu inwestycyjnego, w które przekształcić się mają działające wcześniej fundusze powiernicze. Znaczna część już to uczyniła.

 

Najbliższy „starym” funduszom powierniczym jest otwarty fundusz inwestycyjny. Można nawet powiedzieć, iż jest to tylko zmiana prawno-językowa (zasady działalności pozostają te same). Procedura przekształcenia jest jednak żmudna i czasochłonna, dlatego też fundusze przez długi czas posługiwały się starymi nazwami.

 

Fundusze zamknięte i mieszane jeszcze nie powstały. Te pierwsze mają emitować certyfikaty inwestycyjne, które jednak będzie trudno sprzedać. Dlatego też uczestnictwem w nich zainteresowani będą inwestorzy stabilni i długoterminowi, mogący kontrolować swoją „skarbonkę” w formie rady inwestorów. Z kolei fundusze mieszane będą emitować certyfikaty inwestycyjne, które będą umarzane tak samo, jak jednostki uczestnictwa w funduszach otwartych.

 

Zaletą funduszy jest to, że zwalniają nas z codziennego śledzenia sytuacji na rynku kapitałowym oraz ze stania w długich kolejkach po akcje w ofertach publicznych. Jednak gdy inwestor czuje, że w najbliższym czasie może nastąpić załamanie na giełdzie, powinien pamiętać, by sprzedać nie tylko akcje, ale również umorzyć jednostki uczestnictwa funduszy akcyjnych, bo po krachu ich wyceny też spadną.